थीमॅटिक आणि सेक्टर फंडनी गुंतवणूकदारांकडून विक्रमी प्रवाह मिळवणे सुरू ठेवल्यामुळे, त्यांच्या परताव्याचे विश्लेषण असे दर्शविते की शीर्ष १० फंडांपैकी ८०% आणि एकूण फंडांपैकी सुमारे ४३% फंडांनी गेल्या एका वर्षात त्यांच्या बेंचमार्कपेक्षा कमी कामगिरी केली आहे.
मागील १ वर्षातील श्रेणीतील सर्वोच्च कामगिरी करणारा फंड – एचडीएफसी HDFC डिफेन्स फंड – ने ८४.१% परतावा दिला. तथापि, त्याचा बेंचमार्क निफ्टी इंडिया डिफेन्स टोटल रिटर्न इंडेक्स याच कालावधीत १०३.५% वाढला आहे. पायाभूत सुविधा आणि पीएसयू थीममध्ये गुंतवलेले इतर शीर्ष फंड आहेत. त्यांनीही त्यांचे बेंचमार्क कमी केले आहेत.
ॲव्हेंडस कॅपिटल अल्टरनेट स्ट्रॅटेजीचे सीईओ अँड्र्यू हॉलंड म्हणाले की, डेटा त्यांना आश्चर्यचकित करत नाही. हेच कारण आहे की एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs) जगभरातून तेजीत आहेत, असल्याचे सांगितले. तज्ज्ञांनी सांगितले की काही क्षेत्रांच्या संकुचित थीम आणि थीममुळे सक्रिय निधीची कमकुवत कामगिरी होऊ शकते.
युनियन म्युच्युअल फंडचे सीईओ मधु नायर म्हणाले की, नवीन गुंतवणूकदार थीमॅटिक फंडापासून सुरुवात करत असतील तर ते धोकादायक आहे…. मालमत्ता वाटप ही अत्यंत कमी दर्जाची धोरण आहे. एखाद्याला मागे जावे लागेल आणि हॉट सेक्टर्स/थीम्सचा पाठलाग करण्याऐवजी त्यांचा पोर्टफोलिओ संतुलित करावा लागेल, असे सांगितले.
तथापि, मधु नायर म्हणाले की सक्रिय फंडांना बेंचमार्कला मागे टाकण्याची चांगली संधी आहे. “जर तुम्ही मला सांगितले की ५०% सक्रिय फंडांनी कमी कामगिरी केली आहे, तर याचा अर्थ असा आहे की आउटपरफॉर्मन्सची ५०% शक्यता आहे. ते अजूनही इंडेक्स फंडांपेक्षा चांगले आहे,” असे मतही यावेळी व्यक्त केले.
पुढे बोलताना मधु नायर म्हणाले, “माझ्याकडे नेहमी हेच आहे की फंड लॉन्च ही मागणी किंवा विक्रीच्या युक्तिवादापेक्षा गुंतवणुकीच्या युक्तिवादाने चालते.
आयसीआरए ICRA च्या ॲनालिटिक्सनुसार, गेल्या पाच वर्षांमध्ये या फंडांमध्ये सुमारे ८,३६४% ने वाढ झाली असून ऑगस्ट २०२४ मध्ये तो १८,११७ कोटी रुपये झाला आहे, जो ऑगस्ट २०१९ मध्ये केवळ २१४ कोटी रुपये होता.
तज्ज्ञांनी सांगितले की, गुंतवणूकदारांनी गेल्या एक किंवा दोन वर्षांच्या परताव्यापेक्षा सेक्टरल/थीमॅटिक फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी दीर्घ कालावधीचा परतावा पाहावा.
आयसीआरएने सांगितले की, थीमॅटिक फंडांवरील चक्रवाढ वार्षिक परतावा १-वर्षासाठी ४६.०६%, ३-वर्षांसाठी २१.२९%, ५-वर्षांसाठी २४.०७% आणि ७-वर्षांसाठी १६.८५% आहे; तर क्षेत्रीय निधीसाठी तेच अनुक्रमे १-वर्ष, ३-वर्षे, ५-वर्षे आणि ७-वर्षांसाठी ४४.६६%, २०.५३%, २४.७७% आणि १६.९५% असल्याचे सांगितले.
तज्ज्ञांनी सांगितले की जेव्हा सेक्टरल/थीमॅटिक फंडांचा विचार केला जातो तेव्हा स्टॉकची निवड देखील महत्त्वाची ठरते. सरकारी मालकीच्या बँकांनी गेल्या काही वर्षांत चांगली कामगिरी केली असताना, त्यांच्या खाजगी सहकारी कमी झाल्या आहेत, असे सांगितले.
डेटावरून असे दिसून आले आहे की वित्तीय सेवांच्या जागेवर लक्ष केंद्रित केलेले फंड्स हे खाजगी बँकांच्या मोठ्या प्रमाणात एक्सपोजरच्या कारणास्तव सेक्टोरल/थीमॅटिक फंड श्रेणीतील सर्वात वाईट कामगिरी करणारे आहेत.
आयसीआरएचे उपाध्यक्ष अश्विनी कुमार म्हणाले की, सेक्टरल/थीमॅटिक फंड अशा गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत ज्यांना गतिशीलता समजते आणि त्यानुसार त्यांच्या वाढीच्या शक्यता आणि जोखीम घेण्याची क्षमता प्रभावीपणे मूल्यांकन करू शकतात.