इंडसइंड बँक तिच्या डेरिव्हेटिव्ह्ज पोर्टफोलिओमध्ये १,५८० कोटी रुपयांची तफावत उघड केल्यापासून खूप अडचणीत आली आहे, ज्यामुळे डिसेंबर २०२४ पर्यंत तिच्या निव्वळ मूल्यात अंदाजे २.३५ टक्क्यांनी वाढ होऊ शकते. ११ मार्च रोजी बँकेच्या शेअर्सची किंमतही २७ टक्क्यांनी घसरली आणि ५२ आठवड्यांच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचली.
परिणामाचे मूल्यांकन पाहता, एमडी आणि सीईओ सुमंत कठपालिया यांच्या अपेक्षेपेक्षा कमी कालावधीच्या मुदतवाढी आणि सीएफओ गोविंद जैन यांच्या आधीच्या पदत्यागाच्या संदर्भात यामुळे अनिश्चितता निर्माण होते.
या घटनेची वेळ विचित्र असली तरी, कमी कालावधीच्या मुदतवाढीनंतर बरेच काही अनुत्तरीत आहे: १) हे आधी का अधोरेखित केले गेले नाही, २) एकाच वेळी ऑडिट करूनही अशी चूक कशी शक्य आहे, ३) ऑडिटर्सनी कोणतीही पात्रता का सामायिक केली नाही, ४) काही अतिरिक्त आव्हाने आहेत का आणि ५) पाच वर्षांहून अधिक काळ हा मुद्दा कसा शोधला गेला नाही?
एलारा कॅपिटल म्हणाली, “यामुळे प्रक्रिया आणि पुस्तकी मूल्याच्या पावित्र्याच्या बाबतीत चूकांवर अनेक प्रश्न उपस्थित होतात. एमडी आणि सीईओ आणि प्रमुख व्यवस्थापन पदांच्या एका वर्षाच्या मुदतवाढीव्यतिरिक्त, पुढील काही वर्षांत महत्त्वाचे बदल होण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे अधिक अनिश्चितता वाढेल. आम्हाला आणखी स्टॉक सुधारणा अपेक्षित आहे, परंतु पुढे काय होईल हा प्रश्न कायम आहे?”
२४ मार्च २०२५ पासून सुमंत कठपालिया यांची इंडसइंड बँकेच्या एमडी आणि सीईओ पदावर पुन्हा नियुक्ती करण्यासाठी आरबीआयने मान्यता दिल्याची माहिती बँकेने दिल्यानंतर काही दिवसांतच ही घटना घडली. बँकेच्या संचालक मंडळाने तीन वर्षांची पुनर्नियुक्ती करण्याची विनंती केल्यानंतरही हे घडले.
आरबीआयकडून सीईओंना कमी कालावधीची मुदतवाढ मिळाल्यानंतर अवघ्या तीन दिवसांतच, इंडसइंड बँकेने सोमवारी सांगितले की, त्यांच्या डेरिव्हेटिव्ह पोर्टफोलिओच्या अंतर्गत पुनरावलोकनात विसंगती आढळून आल्या आहेत, ज्यामुळे डिसेंबर २०२४ पर्यंत त्यांच्या निव्वळ संपत्तीत अंदाजे २.३५ टक्क्यांनी घट होऊ शकते. ३१ डिसेंबरपर्यंत खाजगी क्षेत्रातील या कर्जदाराची निव्वळ संपत्ती ६५,१०२ कोटी रुपये होती आणि त्याचा परिणाम सुमारे १,५३० कोटी रुपये असण्याची शक्यता आहे, जो आर्थिक वर्ष २५ च्या तिसऱ्या तिमाहीत १,४०१.३ कोटी रुपयांच्या निव्वळ नफ्याच्या विक्रमापेक्षा जास्त आहे.
बँकेने, समांतरपणे, अंतर्गत निष्कर्षांचे स्वतंत्रपणे पुनरावलोकन आणि प्रमाणीकरण करण्यासाठी एक प्रतिष्ठित बाह्य एजन्सी नियुक्त केली आहे. एक्सचेंज फाइलिंगमध्ये म्हटले आहे की, “बाह्य एजन्सीचा अंतिम अहवाल प्रतीक्षेत आहे आणि बँक तिच्या आर्थिक स्टेटमेंटमध्ये होणाऱ्या कोणत्याही परिणामाचा योग्य विचार करेल.” इंडसइंड बँकेने पुढे म्हटले आहे की त्यांची नफाक्षमता आणि भांडवली पर्याप्तता ही एक-वेळचा परिणाम सहन करण्यासाठी पुरेशी निरोगी आहे.
एक्सचेंजेसमध्ये विसंगती उघड करणारे पत्र प्रसिद्ध होण्यापूर्वी, सीईओ सुमंत कथपालिया यांनी कबूल केले होते की आरबीआयला डेरिव्हेटिव्ह्जच्या समस्येची जाणीव होती आणि त्यांना अपेक्षेपेक्षा कमी कालावधीची मुदतवाढ देण्यात आली. गुंतवणूकदारांच्या आवाहनात ते म्हणाले, “मला वाटते की बँक चालवण्यातील माझ्या नेतृत्व कौशल्यांबद्दल आरबीआय अस्वस्थ आहे आणि आपण त्याचा आदर केला पाहिजे.” आता, बोर्डाला सीईओ पदासाठी अंतर्गत आणि बाह्य दोन्ही उमेदवारांचे मूल्यांकन करण्याचे काम सोपवण्यात आले आहे.
इंडसइंड बँकेने त्यांच्या ट्रेडिंग डेस्कसह अंतर्गत डेरिव्हेटिव्ह करार करून फॉरेक्स कर्जदारांना अंतर्गत हेज केले. एलारा कॅपिटलने सारांश दिला, “ट्रेडिंग डेस्कने नंतर बाजारात या एक्सपोजरचे बाह्यरित्या हेज केले. बाह्य व्यापार बाजारात चिन्हांकित केला गेला, म्हणजे त्याचे मूल्य बाजार दरांसह चढ-उतार होत होते, ज्यामुळे पी अँड एलवर नकारात्मक परिणाम होत होता. अंतर्गत व्यापारात स्वॅप कॉस्ट अकाउंटिंग किंवा स्वॅप व्हॅल्युएशनचा वापर करण्यात आला, ज्यामुळे पी अँड एल ऐवजी मालमत्ता पुस्तकावर परिणाम झाला. बाह्य व्यवहार बाजाराबरोबर गेले, परंतु अंतर्गत व्यवहार स्वॅप व्हॅल्युएशनच्या मागे गेले, जे कदाचित बाजारातील हालचाली प्रतिबिंबित करणार नाहीत. ही विसंगती तात्पुरती नोंदवलेली एनआयआय NII वाढवू शकते तर प्रत्यक्ष व्यापार तोटा कमी करू शकते. परंतु बाह्य हेज एमटीएम MTM होता आणि यामुळे उत्पन्न ओळखण्यात विसंगती निर्माण झाली. कालांतराने, जर अंतर्गत व्यापार बाह्य बाजारातील हालचालींपेक्षा लक्षणीयरीत्या वेगळा झाला, तर वास्तविक परिणाम तेव्हा दिसून आला जेव्हा व्यापार पूर्णपणे बंद झाला किंवा परिपक्व झाला.”
गेली काही वर्षे इंडसइंड बँकेसाठी आव्हानात्मक होती. मे २०२१ मध्ये, तिच्या मायक्रोफायनान्स उपकंपनी, बीएफआयएल BFIL मध्ये तांत्रिक बिघाड झाल्यामुळे ग्राहकांच्या संमतीशिवाय ८४,००० कर्जे वितरित करण्यात आली.
अलीकडेच, जानेवारी २०२५ मध्ये, तिसऱ्या तिमाहीच्या कमाईच्या अगदी आधी,सीएफओ CFO गोविंद जैन यांनी राजीनामा दिला, तर ७ मार्च रोजी आरबीआय RBI ने सीईओ CEO सुमंत कठपालिया यांच्या कार्यकाळाला तीन ऐवजी फक्त एक वर्षासाठी मान्यता दिली. आणि नवीनतम विसंगती उघडकीस आल्यामुळे प्रशासनाच्या चिंतांमध्ये भर पडली आहे, अनुपालनाबद्दल प्रश्न निर्माण झाले आहेत.
दरम्यान, इंडसइंड इंटरनॅशनल होल्डिंग्जचे अध्यक्ष अशोक हिंदुजा यांनी डेरिव्हेटिव्ह विसंगतींच्या समस्यांना महत्त्व दिले नाही आणि ते “सामान्य” आणि “नियमित” असल्याचे म्हटले. त्यांनी पुढे असेही म्हटले की त्यांना ही समस्या सोडवली जाईल अशी अपेक्षा आहे आणि त्यांनी बँक व्यवस्थापन आणि मंडळाला पूर्ण प्रमोटर पाठिंबा देण्याचा पुनरुच्चार केला. त्यांनी असेही आश्वासन दिले की नऊ महिन्यांत ११,००० कोटी रुपयांचा ऑपरेटिंग नफा मिळवून बँक आर्थिकदृष्ट्या मजबूत राहील.