२०२५ च्या पहिल्या तिमाहीत जागतिक सोन्याच्या गुंतवणुकीत वर्षानुवर्षे १७०% लक्षणीय वाढ झाली, जी प्रामुख्याने सोने-समर्थित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) मध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक झाल्यामुळे झाली, जसे की मोतीलाल ओसवाल प्रायव्हेट वेल्थ यांनी मे अल्फा स्ट्रॅटेजिस्ट रिपोर्टमध्ये तपशीलवार सांगितले आहे.
वाढत्या भू-राजकीय तणाव, व्यापार युद्धे आणि घसरत्या अमेरिकन डॉलरच्या दरम्यान सोन्याच्या बाजारात किमतींमध्ये अभूतपूर्व वाढ झाली, जी आतापर्यंतच्या उच्चांकावर पोहोचली. एकूण पुरवठ्यात थोडीशी वाढ झाली असली तरी, वाढत्या किमतींमुळे बाजाराच्या एकूण मूल्यात लक्षणीय वाढ झाली. अहवालात भू-राजकीय तणाव आणि कमकुवत होत चाललेल्या अमेरिकन डॉलरला या वाढीचे श्रेय दिले आहे, ज्यामुळे एकत्रितपणे सोन्याचे बाजार मूल्य ४०% ने वाढले.
सोन्याचे समर्थन असलेल्या ईटीएफनी त्यांच्या होल्डिंग्जमध्ये २२६ टनांनी वाढ केली, ज्यामुळे एकूण होल्डिंग्ज ३,४४५ टनांवर पोहोचल्या, ज्यामुळे जागतिक अनिश्चिततेमध्ये सोन्याची धोरणात्मक भूमिका अधोरेखित झाली. गेल्या वर्षीच्या तुलनेत गुंतवणूक मागणीत १७०% लक्षणीय वाढ झाली, विशेषत: युरोप, आशिया आणि भारतातील सोन्याच्या ईटीएफच्या प्रवाहात जोरदार पुनरुत्थान झाल्यामुळे.
युरोपियन सेंट्रल बँकेकडून आणखी दर कपात होण्याची अपेक्षा असल्याने युरोपने ईटीएफच्या प्रवाहात ५५ टनांची भर घातली. आशियामध्ये, ३४ टनांची वाढ मुख्यत्वे चिनी निधींमुळे झाली, ज्यामुळे अमेरिकेसोबत वाढत्या व्यापार तणावाला प्रतिसाद मिळाला. याव्यतिरिक्त, भारतातील ईटीएफ सोन्याच्या साठ्यात ११% वाढ झाली आहे, जी या प्रदेशातील सोन्याच्या गुंतवणुकीसाठी गुंतवणूकदारांची वाढती इच्छा दर्शवते. हा ट्रेंड आर्थिक अनिश्चिततेपासून बचाव करण्यासाठी, विशेषतः उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये, सोन्याचे वाढते महत्त्व अधोरेखित करतो.
जगभरातील मध्यवर्ती बँकांनी सोन्याचे त्यांचे मजबूत संपादन कायम ठेवले आहे, त्यांच्या साठ्यात २४४ टनांची भर पडली आहे. हा आकडा पाच वर्षांच्या तिमाही सरासरीपेक्षा २४% जास्त आहे, जो आर्थिक अस्थिरतेपासून बचाव म्हणून सोन्यावरील चालू विश्वास अधोरेखित करतो. रिझर्व्ह बँकेने मार्चमध्ये त्यांच्या सोन्याच्या साठ्यात ०.६ टनांची वाढ केली, ८७९.६ टनांचा नवीन उच्चांक गाठला, जो आता भारताच्या परकीय चलन साठ्याच्या ११.७% आहे. हे धोरणात्मक संचय केंद्रीय बँकांच्या त्यांच्या साठ्यात विविधता आणण्याच्या आणि अमेरिकन डॉलरवरील अवलंबित्व कमी करण्याच्या वचनबद्धतेवर भर देतो.
गुंतवणूक मागणीत सकारात्मक कल असूनही, भारतातील सोन्याच्या दागिन्यांच्या मागणीला आव्हानांचा सामना करावा लागला, वाढत्या सोन्याच्या किमतींमुळे आकारमानात २५% घट झाली. तथापि, दागिन्यांच्या मागणीच्या मूल्यात वर्षानुवर्षे ३% ची माफक वाढ झाली. ग्राहकांनी लहान किंवा हलक्या दागिन्यांची खरेदी करून किंवा जुन्या दागिन्यांचा नवीन दागिन्यांसाठी वापर करून अनुकूलन केले, तिमाहीच्या अखेरीस ४०-४५% खरेदी एक्सचेंजेसशी संबंधित होती. सोन्याच्या कर्जाचा वापर वाढला, जिथे दागिने तारण म्हणून तारण ठेवले जातात, ग्राहकांनी त्यांच्या मालमत्तेचा फायदा घेण्याचे मार्ग शोधत असताना ते अधिक प्रचलित झाले.
मोतीलाल ओसवाल अहवाल सोन्याच्या वापराच्या पद्धतींमध्ये लक्षणीय बदल सूचित करतो, कारण पारंपारिक सोन्याच्या खरेदीवर उच्च किमतींचा दबाव वाढत आहे. तथापि, सतत गुंतवणूक मागणी आणि मध्यवर्ती बँकेच्या खरेदी अनिश्चित काळात सोन्याची एक महत्त्वाची धोरणात्मक मालमत्ता म्हणून भूमिका समर्थित करत आहेत.
झेरोधा म्युच्युअल फंडच्या मते, गेल्या पाच वर्षांत भारतातील गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्ज तिप्पटपेक्षा जास्त वाढले आहेत, जे अंदाजे २१ टनांवरून ६३ टनांपेक्षा जास्त झाले आहेत. ही लक्षणीय वाढ दागिने आणि भौतिक सोने यासारख्या पारंपारिक पर्यायांसह भारतीयांमध्ये गुंतवणूक पर्याय म्हणून गोल्ड ईटीएफची वाढती लोकप्रियता दर्शवते.
गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्ज म्हणजे भारतीय स्टॉक एक्सचेंजेसवर व्यापार केलेल्या विविध गोल्ड ईटीएफद्वारे ठेवलेल्या सोन्याच्या एकत्रित रकमेचा संदर्भ देते, जे भारतीय बाजारात डीमॅटिरियलाइज्ड गुंतवणूक वाहन म्हणून सोन्यामध्ये वाढलेली आवड दर्शवते.
मार्च २०२० ते मार्च २०२५ पर्यंत गोल्ड ईटीएफ फोलिओची संख्या १३ पटीने वाढली आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना भौतिक साठवणुकीची आवश्यकता न पडता सोन्याच्या बाजारात सहभागी होण्याचा सोयीस्कर आणि कार्यक्षम मार्ग मिळाला आहे, असे प्रकाशनात म्हटले आहे.
कर आकारणीच्या बाबतीत गोल्ड ईटीएफवर इक्विटीजप्रमाणेच कर आकारला जातो. १२ महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीसाठी मालकी राखल्यानंतर गोल्ड ईटीएफवरील दीर्घकालीन भांडवली नफा (एलटीसीजी) १२.५% च्या निश्चित दराने कर आकारला जातो, तर अल्पकालीन भांडवली नफा (एसटीसीजी) स्लॅब दरांनुसार कर आकारला जातो. याउलट, भौतिक सोन्यासाठी, २४ महिन्यांपेक्षा जास्त काळ ठेवल्यास एलटीसीजीवर १२.५% कर आकारला जातो, स्लॅब दरांवर आधारित एसटीसीजी कर आकारला जातो.