सरकारच्या मजबूत पाठिंब्यामुळे आणि वाढत्या भू-राजकीय तणावामुळे, भारताचे संरक्षण क्षेत्र शेअर बाजारात एक उत्कृष्ट कामगिरी करणारा म्हणून उदयास आले आहे. अलिकडच्या काही महिन्यांत संरक्षण-केंद्रित म्युच्युअल फंडांनी झपाट्याने वाढ केली आहे, केवळ तीन महिन्यांत ६०% पर्यंत परतावा दिला आहे.
गेल्या एका महिन्यातच, उच्च सरकारी भांडवली खर्च, धोरणात्मक सुधारणा आणि देशांतर्गत संरक्षण उत्पादनाभोवती गुंतवणूकदारांच्या भावना वाढवणाऱ्या जागतिक घडामोडींमुळे संरक्षण क्षेत्र ३०% वाढले आहे. या तीव्र तेजीमुळे एक आशादायक विषयगत गुंतवणूक म्हणून संरक्षण म्युच्युअल फंडांमध्ये पुन्हा रस निर्माण झाला आहे.
“अलिकडच्या काही महिन्यांत, संरक्षण क्षेत्राने लक्षणीय वाढ केली आहे, गेल्या एका महिन्यात ३०% आणि गेल्या तीन महिन्यांत ६०% परतावा दिला आहे. सरकारी खर्चात वाढ, धोरणात्मक समर्थन आणि भू-राजकीय घडामोडींमुळे ही वाढ झाली आहे. तथापि, केवळ सध्याच्या गतीवर आधारित गुंतवणूक करणे उचित नाही. ऐतिहासिकदृष्ट्या, संरक्षण क्षेत्राने चक्रीय कामगिरी दाखवली आहे. उदाहरणार्थ, २०२३ ते २०२४ च्या मध्यापर्यंत ते सर्वोच्च कामगिरी करणारे क्षेत्र होते, परंतु २०२४ च्या मध्यापासून ते जानेवारी २०२५ पर्यंत त्यांनी १५% ते २०% नकारात्मक परतावा नोंदवला,” असे आनंद राठी वेल्थ लिमिटेडचे कार्यकारी संचालक अर्जुन गुहा ठाकुरता यांनी नमूद केले.
भारत आणि पाकिस्तानमधील तणावात अलिकडच्या काळात वाढ झाल्यानंतर – विशेषतः ऑपरेशन सिंदूरनंतर – २३ मे २०२५ रोजी निफ्टी इंडिया डिफेन्स इंडेक्स टीआरआय TRI मध्ये २२% वाढ झाली. त्या तुलनेत, त्याच कालावधीत निफ्टी ५०० TRI मध्ये ३% ची माफक वाढ झाली.
या कालावधीत सहा सक्रिय आणि निष्क्रिय निधींचा समावेश असलेल्या या श्रेणीने सरासरी ५७.७०% परतावा नोंदवला. कामगिरीच्या चार्टमध्ये मोतीलाल ओसवाल निफ्टी इंडिया डिफेन्स ईटीएफ आघाडीवर आहे, ज्याने ६०.४९% परतावा दिला, त्यानंतर मोतीलाल ओसवाल निफ्टी इंडिया डिफेन्स इंडेक्स फंडचा क्रमांक लागतो, ज्याने ६०.२३% वाढ दिली.
ग्रोव निफ्टी इंडिया डिफेन्स ईटीएफ आणि आदित्य बिर्ला एसएल निफ्टी इंडिया डिफेन्स इंडेक्स फंडने एकाच कालावधीत अंदाजे ६०% परतावा दिला. याव्यतिरिक्त, ग्रोव निफ्टी इंडिया डिफेन्स ईटीएफ एफओएफने या कालावधीत ५९.४५% परतावा दिला. दुसरीकडे, संरक्षण क्षेत्रावर लक्ष केंद्रित करणारा एकमेव सक्रियपणे व्यवस्थापित निधी असलेल्या एचडीएफसी डिफेन्स फंडने निर्दिष्ट कालावधीत ४५.९३% परतावा दिला.
मेक इन इंडिया पुश: मेक इन इंडिया उपक्रमांतर्गत स्वयंपूर्ण संरक्षण उत्पादन परिसंस्था तयार करण्यावर सरकारचे लक्ष व्यापक सुधारणांना कारणीभूत ठरले आहे. या प्रयत्नांचे उद्दिष्ट स्वदेशी डिझाइन, विकास आणि उत्पादनाला प्रोत्साहन देणे आहे, ज्यामुळे आयातीवरील अवलंबित्व कमी होईल.
निर्यातीत मोठी वाढ: भारताची संरक्षण निर्यात आर्थिक वर्ष २०२४-२५ मध्ये विक्रमी २३,६२२ कोटी रुपयांवर पोहोचली, जी आर्थिक वर्ष १३-१४ मध्ये फक्त ६८६ कोटी रुपयांची होती. हा ३८% चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर दर्शवितो, जो भारतीय संरक्षण प्रणालींसाठी जागतिक मागणी दर्शवितो.
ऑर्डर बुकमध्ये वाढ: स्थानिकीकरण आणि वाढत्या निर्यातीचा एकत्रित परिणाम संरक्षण कंपन्यांच्या ऑर्डर पाइपलाइनला लक्षणीयरीत्या बळकटी देतो. काही संरक्षण म्युच्युअल फंडांमध्ये जवळजवळ २०% वाटप करणाऱ्या हिंदुस्तान एरोनॉटिक्स लिमिटेड (HAL) ने गेल्या तीन वर्षांत त्यांची ऑर्डर बुक ३२% CAGR ने वाढताना पाहिली आहे.
भू-राजकीय अडथळे: नवीन संघर्षाच्या जोखमींमुळे, विशेषतः शेजारील पाकिस्तानशी, संरक्षण तयारी आणि गुंतवणूकीला गती मिळाली आहे. यामुळे सरकारी खरेदी आणि अर्थसंकल्पीय पाठिंब्याच्या अपेक्षेदरम्यान या क्षेत्राच्या वाढीच्या क्षमतेवर गुंतवणूकदारांचा विश्वास वाढला आहे.
संरक्षण क्षेत्रासाठी दीर्घकालीन दृष्टीकोन सकारात्मक राहिला तरी, तज्ञ क्षेत्र-विशिष्ट पैजांवर पूर्णपणे अवलंबून राहण्याविरुद्ध सल्ला देतात.
संरक्षण समभागांच्या चक्रीय स्वरूपामुळे वेळ महत्त्वाची भूमिका बजावते – ही रणनीती बहुतेक किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी योग्य नाही.
वैविध्यपूर्ण इक्विटी फंड संरक्षण सारख्या उच्च-कार्यक्षमतेच्या विषयांना एक्सपोजर देतात, तर वैयक्तिक क्षेत्रांच्या अस्थिरतेपासून बचाव करतात. ते गुंतवणूकदारांना अल्पकालीन गतीवर अवलंबून न राहता वेगवेगळ्या बाजार टप्प्यांमध्ये नेव्हिगेट करण्यास देखील मदत करतात.
“आम्ही भारताच्या संरक्षण क्षेत्राच्या दीर्घकालीन संभाव्यतेबद्दल आशावादी आहोत, अनुकूल धोरणे आणि भांडवली वचनबद्धतेमुळे बळकटी मिळते. तथापि, एकाच क्षेत्रात गुंतवणूक केंद्रित केल्याने जोखीम वाढते. त्याऐवजी, आम्ही गुंतवणूकदारांना व्यापक-आधारित वैविध्यपूर्ण इक्विटी फंड निवडण्याची शिफारस करतो – मग ते मार्केट कॅप-आधारित असो किंवा स्ट्रॅटेजी-चालित असो – जे क्षेत्रे आणि बाजार विभागांमध्ये संतुलित एक्सपोजर प्रदान करतात. हे विविधीकरण एकाग्रता जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि विविध बाजार चक्रांमध्ये नेव्हिगेट करण्यासाठी महत्त्वाचे आहे,” असे गुहा ठाकुरता म्हणाले.