रिलायन्स इंडस्ट्रीज (RIL) चा तेल-ते-रसायन (O2C) व्यवसाय आर्थिक वर्ष २६ च्या पहिल्या सहामाहीत नफ्यात १५% वाढ झाली आहे, असे जेफरीजने एका नवीन अहवालात म्हटले आहे. ब्रोकरेजने ऑटो इंधनांच्या, विशेषतः डिझेलच्या मागणीत वाढ झाल्यामुळे हे बळकटी निर्माण झाली आहे आणि आर्थिक वर्ष २६ साठी एकत्रित EBITDA मध्ये दुहेरी अंकी वाढ होण्याचा अंदाज वर्तवला आहे.
जेफरीजने RIL वर ₹१,६७० च्या किमतीच्या लक्ष्यासह “खरेदी” रेटिंग कायम ठेवले आहे, जे सध्याच्या पातळीपेक्षा २२% वाढ दर्शवते. कंपनीने म्हटले आहे की स्टॉक सवलतीच्या दराने व्यवहार करत आहे, ज्यामुळे नवीन ऊर्जा आणि डेटा सेंटर व्यवसायांना फारसे मूल्य मिळत नाही आणि कमाईची दृश्यमानता सुधारत असताना EV/EBITDA मल्टिपल उलटे होण्याची अपेक्षा आहे.
रशियन क्रूडच्या संदर्भात गुंतवणूकदारांच्या चिंतेबद्दल, जेफरीजने रिफायनिंगमध्ये RIL ला प्रति बॅरल फक्त US$1 चा फायदा होण्याचा अंदाज लावला, जो वार्षिक EBITDA मध्ये अंदाजे $५०० दशलक्ष इतका आहे – FY27 साठी अंदाजित एकत्रित EBITDA च्या फक्त २.१%. “रशियन क्रूडचा फायदा व्यवस्थापित करण्यायोग्य आहे आणि नफ्याचा प्रमुख चालक नाही,” असे अहवालात नमूद केले आहे.
रशियन क्रूडपासून बनवलेल्या रिफाइंड उत्पादनांच्या आयातीवर ईयु EU च्या बंदीनंतर युरोपियन डिझेल स्प्रेड स्थिर राहिले आहेत. पाच वर्षांच्या सरासरीपेक्षा कमी युरोपियन इन्व्हेंटरीसह, रिफायनरी बंद झाल्यामुळे जागतिक स्तरावर पुरवठा कडक झाल्यामुळे रिलायन्स लवचिकपणे ईयु EU ला डिझेल निर्यात करण्यास सक्षम आहे. दरम्यान, स्थिर यूएस इन्व्हेंटरीजमुळे पेट्रोल मार्जिनला पाठिंबा मिळाला आहे.
जेफरीजने जिओच्या येणाऱ्या आयपीओ IPO मधून संभाव्य नियामक जोखीम देखील ध्वजांकित केल्या आहेत, ज्यामुळे टॅरिफ हस्तक्षेप होऊ शकतात. तथापि, O2C, टेलिकॉम आणि रिटेल व्यवसायांमध्ये दृश्यमानता सुधारत असल्याने, ब्रोकरेजला FY28 पर्यंत एकत्रित उत्पन्नात सातत्याने वाढ होण्याची अपेक्षा आहे.
पुढे पाहता, जेफरीजने निव्वळ नफा FY२५ मध्ये ₹६९,६०० कोटींवरून FY28 पर्यंत ₹१ लाख कोटींपेक्षा जास्त होण्याचा अंदाज वर्तवला आहे, त्याच कालावधीत ईपीएस EPS ₹५१.५ वरून ₹७६.२ पर्यंत वाढेल.