Marathi e-Batmya
Related Articles
आर्थिक गतीला चालना देण्यासाठी एक धाडसी पाऊल उचलत, रिझर्व्ह बँकेने अर्थात आरबीआयने रेपो दर ५० बेसिस पॉइंट्सने कमी करून ५.५०% केला आहे आणि कॅश रिझर्व्ह रेशो (सीआरआर) १०० बेसिस पॉइंट्सने कमी केला आहे. या दुहेरी सुलभीकरणाच्या उपायामुळे टप्प्याटप्प्याने बँकिंग प्रणालीमध्ये २.५ लाख कोटी रुपये येण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे बाँड बाजाराला मजबूत संकेत मिळतील आणि कर्ज म्युच्युअल फंड लँडस्केप पुन्हा आकार घेईल.
आरबीआयच्या या अचानक दर कपातीमुळे, सीआरआर सुलभीकरणासह, दीर्घकालीन कर्ज साधनांना चालना मिळाली आहे. कर्ज म्युच्युअल फंड, विशेषतः क्रेडिट रिस्क आणि गिल्ट फंड, बाँड उत्पन्नात घट झाल्यामुळे आणि किमती वाढल्याने फायदा होण्याची शक्यता आहे. तथापि, आरबीआयने ‘तटस्थ’ भूमिकेकडे वळल्याने दर कपातीच्या चक्रात विराम मिळण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे सावधगिरीचा एक थर जोडला जात आहे.
एसबीआय म्युच्युअल फंडचे सीआयओ – फिक्स्ड इन्कम राजीव राधाकृष्णन म्हणाले की, बाँड मार्केटने कपातीच्या विशालतेला सकारात्मक प्रतिसाद दिला. “सुधारित चलनवाढीचा अंदाज कमी टर्मिनल रेटसाठी वाव दर्शवितो. ते आधीच उत्पन्न वक्रच्या दीर्घ टोकावर किंमत ठरवले जात आहे,” असे त्यांनी नमूद केले.
कॅपिटलमाइंड पीएमएसचे कृष्णा अप्पाला यांनी निदर्शनास आणून दिले की कॉर्पोरेट कर्जाची मागणी कमी असली तरी, कमी कर्ज घेण्याच्या खर्चामुळे वित्तीय, रिअल इस्टेट आणि मॅन्युफॅक्चरिंग सारख्या दर-संवेदनशील क्षेत्रांना अप्रत्यक्ष नफा मिळू शकतो. त्यांनी असा इशारा देखील दिला की कर्ज म्युच्युअल फंड अल्पावधीत तेजीचा आनंद घेऊ शकतात, परंतु व्याजदरात घट झाल्याने पारंपारिक फिक्स्ड डिपॉझिट रिटर्नवर परिणाम होऊ शकतो, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या फिक्स्ड इन्कम स्ट्रॅटेजीचे पुनर्मूल्यांकन करणे अत्यावश्यक बनते.
क्रेडिट रिस्क फंडांनी अलिकडच्या परताव्यांवर वर्चस्व गाजवले आहे, एचएसबीसी क्रेडिट रिस्क फंड – डायरेक्ट प्लॅनने १६.०७% परताव्यासह यादीत अव्वल स्थान पटकावले आहे. डीएसपी क्रेडिट रिस्क फंडने ११.७८% व्याजदर नोंदवला, जो सुधारित क्रेडिट स्प्रेड आणि अनुकूल दर अंदाज दर्शवितो. भारत बाँड – एप्रिल २०३३ सारख्या ईटीएफ आणि टाटा गिल्ट सिक्युरिटीज फंड सारख्या गिल्ट फंडांनीही चांगली कामगिरी केली, ५%+ परतावा दिला.
गेल्या सहा महिन्यांत, डीएसपी क्रेडिट रिस्क फंड – डायरेक्ट प्लॅनने १९.१३% वाढ नोंदवली, त्यानंतर एचएसबीसी क्रेडिट रिस्क फंड १८.०३% वर आला. हे परतावे कमी रेटेड कॉर्पोरेट बाँडवरील गुंतवणूकदारांच्या विश्वासाला अधोरेखित करतात. आदित्य बिर्ला सन लाइफ क्रेडिट रिस्क फंड आणि इन्व्हेस्को इंडिया क्रेडिट रिस्क फंड देखील टॉप पाचमध्ये आहेत, घसरत्या महागाई दरम्यान जोखीम घेण्याची क्षमता परत आली आहे.
एका वर्षात, क्रेडिट रिस्क स्ट्रॅटेजीने कर्ज विभागात सर्वाधिक परतावा दिला आहे. डीएसपी क्रेडिट रिस्क फंडने २४.४२% मजबूत परतावा दिला, तर एचएसबीसीच्या समतुल्य फंडाने २३.०२% उत्पन्न दिले. इतर मजबूत कामगिरी करणाऱ्यांमध्ये आदित्य बिर्ला सन लाईफ क्रेडिट रिस्क फंड आणि बंधन क्रिसिल आयबीएक्स गिल्ट एप्रिल २०३२ इंडेक्स फंड यांचा समावेश आहे, जे क्रेडिट आणि कालावधी धोरणांचे मिश्रण कसे यशस्वी होत आहे हे दर्शविते.
तीन वर्षांच्या क्षितिजात निवडक फंडांद्वारे सातत्याने अल्फा जनरेशन दिसून येते. आदित्य बिर्ला सन लाईफ मध्यम मुदत योजना – डायरेक्ट प्लॅन १५.८४% ने आघाडीवर आहे, त्यानंतर डीएसपी क्रेडिट रिस्क फंड – डायरेक्ट प्लॅन १५.७६% आहे. मनोरंजक म्हणजे, एचडीएफसी इन्कम प्लस आर्बिट्रेज अॅक्टिव्ह एफओएफ आणि आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियल इन्कम प्लस आर्बिट्रेज अॅक्टिव्ह एफओएफ सारख्या उत्पन्न आणि आर्बिट्रेज-ओरिएंटेड फंडांनाही गतिमान वाटप आणि मूल्य-आधारित संधींमुळे आकर्षण वाढले आहे.
आरबीआयने पुढील दर कपात थांबविण्याचे संकेत दिल्याने, कर्ज फंडांमध्ये – विशेषतः दीर्घ कालावधीसाठी आणि क्रेडिट-ओरिएंटेड फंडांमध्ये – वाढ कायमची टिकू शकत नाही. गुंतवणूकदारांनी कालावधीच्या जोखमीबद्दल जागरूक असले पाहिजे आणि चलनवाढ आणि तरलता दृष्टिकोनातील बदलांवर लक्ष ठेवले पाहिजे. उत्पन्न लॉक इन करू पाहणाऱ्यांसाठी, अल्प ते मध्यम कालावधीचे फंड आणि उच्च-गुणवत्तेचे संचयित धोरणे भविष्यात सुरक्षितता आणि परतावांचे चांगले संतुलन प्रदान करू शकतात.
यातून व्यापक संदेश स्पष्ट आहे: या दर कपातीमुळे नजीकच्या काळात डेट म्युच्युअल फंडांसाठी अनुकूल वातावरण निर्माण झाले असले तरी, गुंतवणूकदारांनी चपळ राहून त्यांचा स्थिर उत्पन्न पोर्टफोलिओ विकसित होत असलेल्या समष्टि आर्थिक परिस्थितीशी जुळवून घेतला पाहिजे.
