Marathi e-Batmya
Related Articles
भारतीय बँकांच्या कर्जाचा वाटा त्यांच्या एकूण निधीच्या मिश्रणात हळूहळू वाढत राहील, जर त्यांना कर्जाच्या वाढीला समर्थन देण्यासाठी पुरेशा नव्या ठेवी आकर्षित करण्यासाठी संघर्ष करावा लागला, असे फिच रेटिंग अहवालात म्हटले आहे.
त्याच वेळी, भांडवली बाजारातील सातत्यपूर्ण कामगिरीमुळे किरकोळ बचत गुंतवणुकीकडे (शेअर मार्केटमध्ये) बदल होण्यास गती मिळू शकते, असे अहवालात म्हटले आहे.
कर्ज-ते-ठेवी गुणोत्तर (LDR) मध्ये अलीकडील तीक्ष्ण वाढ महागाईच्या दबावांमध्ये ठेवींवर कमी परतावा – आणि विकसित होत असलेल्या ठेवीदारांच्या पसंती – दीर्घकालीन ठेव वाढीस अडथळा आणल्यास, एक संरचनात्मक समस्या बनू शकते, असे रेटिंग फर्मने म्हटले आहे.
“आम्ही अपेक्षा करतो की कर्जाच्या वाढीसाठी पुरेशी कमी किमतीची दीर्घ-मुदतीची संसाधने आकर्षित करण्यात बँका अयशस्वी झाल्यास, एकूण निधी मिश्रणामध्ये कर्जाचा वाटा त्याच्या सध्याच्या १० टक्क्यांवरून हळूहळू वाढत राहील,” फिच म्हणाले.
मार्च २०२३ (FY23) रोजी संपलेल्या आर्थिक वर्षात पॉलिसी दरांमध्ये झालेल्या तीव्र २५० bps वाढीला प्रतिसाद देण्यासाठी बँक ठेव दर मंद आहेत, मुदत ठेव दरांमध्ये हा बदल FY25 च्या पहिल्या Q1 मध्ये पूर्णपणे प्रतिबिंबित होईल. फिचच्या अंदाजानुसार, कमी किमतीच्या ठेवींवरील परतावा अपरिवर्तित राहतो, ज्यामुळे नवीन ठेवींमधील त्यांचा हिस्सा FY24 मध्ये २० टक्क्यांच्या दोन दशकांच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचला.
यामुळे मध्यम मुदतीसाठी निधी खर्चावर दबाव येऊ शकतो. कमी किमतीच्या ठेवींचे मुदत ठेवींमध्ये स्थलांतर हे उच्च व्याजदरांखाली नेहमीचे आहे, परंतु ताज्या ठेवींमधील पूर्वीचा हिस्सा मार्च २०२४ (FY24) संपलेल्या आर्थिक वर्षात २० टक्क्यांवर घसरला, जो दोन दशकांतील नीचांकी आहे, असे त्यात म्हटले आहे.
“महागाईचा दबाव, वाढते डिजिटलायझेशन आणि भांडवली बाजारातील मजबूत कामगिरी यासारख्या घटकांमुळे ठेवीदारांना बँक ठेवींमधून गुंतवणुकीकडे वळवण्यास प्रवृत्त करू शकते,” Fitch म्हणाले. या प्रवृत्तीमुळे निधी खर्चास धोका निर्माण होतो आणि बँकांच्या दीर्घकालीन निधीमुळे कोणत्याही स्थलांतरित ठेवींमधील अंतर भरून न आल्यास मालमत्ता-दायित्व व्यवस्थापन अधिक आव्हानात्मक होऊ शकते, असे त्यात म्हटले आहे.
फिचला व्यवहार्यता रेटिंगमधील पुरेशा हेडरूममुळे कोणत्याही नजीकच्या कालावधीत रेटिंग बदलांची अपेक्षा नाही, परंतु फिचच्या बेस केसच्या पलीकडे मार्जिन प्रेशर तीव्र करणारे महत्त्वपूर्ण निधी बदल – किंवा बँकांच्या वाढीवर आणि तरलता व्यवस्थापनावर परिणाम करतात – वैयक्तिक की रेटिंगचे पुनर्मूल्यांकन करणे आवश्यक असू शकते. फॅक्टर स्कोअर, रेटिंग फर्मने सांगितले.
मार्च २०२२ पासून मुदत ठेवींचे दर केवळ २३४ bps ने वाढले आहेत, तर कमी किमतीच्या ठेवींचे दर अपरिवर्तित आहेत. भविष्यातील ठेवींच्या वाढीला मर्यादा आल्यास कर्ज-ते-ठेवी गुणोत्तर (LDR) मध्ये अलीकडील तीक्ष्ण वाढ ही एक संरचनात्मक समस्या म्हणून कायम राहण्याचा धोका आहे – ठेवींवर कमी/नकारात्मक वास्तविक परतावा आणि महागाईच्या दबावांमध्ये ठेवीदारांच्या पसंती विकसित झाल्यामुळे , आणि उच्च कर्ज वाढ,” फिच म्हणाला.
ठेवीतील वाढ FY14-FY24 दरम्यान ९.४ टक्के सीएजीआर CAGR वर कर्जाच्या वाढीशी जुळली, परंतु FY21 पासून एलडीआर LDR १० टक्के गुणांनी वाढला आहे. पूर्वीच्या तरलतेच्या अतिरिक्ततेचे सामान्यीकरण आवश्यक आहे की बँकांनी वाढत्या ठेवींवर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे, असे फिच म्हणाले.
जर ठेवींनी बँक क्रेडिटवर अर्थव्यवस्थेच्या उच्च अवलंबनास समर्थन देणे आवश्यक असेल तर, फिच बँकांच्या सध्याच्या ठेवी किंमत धोरणाला दीर्घकाळ टिकणार नाही असे मानते.
दरम्यान, म्युच्युअल फंड (MF) गुंतवणूक FY17 पासून २४ टक्के सीएजीआर CAGR ने वाढली आहे. भांडवली बाजारातील सातत्यपूर्ण कामगिरी किरकोळ बचत गुंतवणुकीकडे वळवण्यास गती देऊ शकते. डेमोग्राफिक शिफ्ट आणि डिजिटायझेशन देखील बँक ठेवींपासून दूर जाण्यास उत्तेजन देऊ शकते, असे रेटिंग फर्मने म्हटले आहे. “एलडीआरमध्ये सतत तीव्र वाढ फिचच्या अपेक्षेपेक्षा मार्जिनचा दबाव वाढवू शकते. भारतीय बँकांकडे मर्यादित किंमत शक्ती आहे, ज्यामुळे अतिरिक्त जोखीम न घेता वाढीव निधी खर्च पूर्ण होण्यास प्रतिबंध होऊ शकतो.”
फिचने म्हटले आहे की रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाची तरलता स्थिती, किंवा उच्च सरकार-संबंधित आवक, भूतकाळाप्रमाणे दबाव कमी करू शकतो, परंतु ठेवींवरील कमी वास्तविक परतावामुळे कमी होत असलेला प्रवाह LDR आणि मालमत्ता/दायित्व व्यवस्थापनावर दबाव वाढवू शकतो.
