Marathi e-Batmya
Related Articles
भारतीय रुपया अलिकडेच अमेरिकन डॉलरच्या तुलनेत ₹८८.५ पर्यंत घसरला, जो इतिहासातील सर्वात कमकुवत पातळी आहे. बहुतेक मथळ्यांनी याला संकट म्हणून दाखवले असले तरी, getonepercent चे संस्थापक आणि सीईओ शरण हेगडे यांचा असा युक्तिवाद आहे की या घसरणीमुळे केवळ जोखीमच नाही तर भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे धडे देखील आहेत.
“कटू सत्य: जर तुम्ही फक्त भारतात गुंतवणूक करत असाल, तर तुम्ही तुमचे संपूर्ण आर्थिक भविष्य एकाच चलनावर पैज लावत आहात,” हेगडे यांनी X (पूर्वीचे ट्विटर) वर एका सविस्तर पोस्टमध्ये लिहिले.
ते इशारा देतात की गुंतवणूकदार अनेकदा अशा प्रदर्शनाला देशभक्तीची निष्ठा समजतात, तर प्रत्यक्षात ते एकाग्रतेचा धोका असतो. सर्व गुंतवणूक रुपयाशी जोडल्याने, गुंतवणूकदार जागतिक स्तरावर संपत्तीच्या दीर्घकालीन ऱ्हासाचा धोका पत्करतात – जरी देशांतर्गत परतावा कागदावर चांगला दिसत असला तरीही.
हेगडे यांनी नमूद केले की रुपयाचे अवमूल्यन हे यादृच्छिक नाही तर अनेक समष्टिगत आर्थिक दबावांचे परिणाम आहे:
परदेशी भांडवल बाहेर जाणे: परदेशी गुंतवणूकदारांनी या वर्षी भारतीय शेअर बाजारातून सुमारे ₹४ लाख कोटी काढून घेतले आहेत.
जागतिक व्यापारातील अडथळे: अमेरिकेच्या चालू असलेल्या शुल्काच्या चिंतेमुळे भारताच्या व्यापार प्रवाहात अस्थिरता निर्माण झाली आहे.
देशांतर्गत आर्थिक ताण: वाढती तूट आणि वित्तीय दबाव भारताच्या आर्थिक स्थिरतेवर सतत परिणाम करत आहेत.
विरोधाभास असा आहे की अमेरिकन डॉलर स्वतः कमकुवत झाला असतानाही हे घडले आहे. या वर्षी डॉलर निर्देशांक ११० वरून ९८ वर घसरला, तरीही रुपया अजूनही कमकुवत झाला आहे. “जेव्हा तुम्ही कमकुवत चलनासमोर तोटा सहन करत असता, तेव्हा ते तुम्हाला सर्व काही सांगते,” हेगडे यांनी जोर दिला.
एक सामान्य गैरसमज असा आहे की चलनाच्या हालचाली सममितीय असतात. हेगडे एका उदाहरणासह स्पष्ट करतात:
जर रुपया प्रति डॉलर ₹१०० वरून ₹१५० वर गेला तर डॉलर ५०% मजबूत होतो.
पण रुपया फक्त ३३% कमकुवत होतो.
ही विषमता तांत्रिक असली तरी कालांतराने पोर्टफोलिओच्या वाढीवर त्याचा खोलवर परिणाम होतो. चलनात होणारे अल्प टक्के नुकसान दशकांमध्ये मोठ्या प्रमाणात संपत्तीच्या ऱ्हासात रूपांतरित होऊ शकते.
रुपयाची घसरण सर्व क्षेत्रांना समान प्रमाणात प्रभावित करत नाही. काही उद्योग परदेशात स्पर्धात्मकता मिळवतात, तर काहींना त्यांचे खर्च वाढताना दिसतात.
विजेते: आयटी सेवा, औषधनिर्माण, वस्त्रोद्योग आणि निर्यात-जड उद्योग
तोटा: विमान वाहतूक (इंधन खर्च वाढतो), इलेक्ट्रॉनिक्स (आयात अवलंबित्व), तेल आणि ऊर्जा कंपन्या
गुंतवणूकदारांसाठी, चलन घसरणीदरम्यान हे क्षेत्र वाटप महत्त्वाचे बनवते.
हेगडे चलन घसरणीला “मूक संपत्ती नष्ट करणारा” म्हणतात. जरी शेअर बाजारातील परतावा रुपयाच्या बाबतीत प्रभावी दिसत असला तरी, जागतिक खरेदी शक्ती कमी होऊ शकते.
उदाहरणार्थ: जर भारतीय बाजारपेठा १० वर्षांत १००% परतावा देत असतील परंतु डॉलरच्या तुलनेत रुपया ५०% घसरत असेल, तर जागतिक संपत्ती प्रभावीपणे किरकोळ प्रमाणात वाढते.
या “लपलेल्या कर” चा अर्थ असा आहे की भारतीय गुंतवणूकदार घरी नफा साजरा करत असतानाही जागतिक स्तरावर गरीब होऊ शकतात.या मूक क्षरणापासून संरक्षण करण्यासाठी, हेगडे बारबेल दृष्टिकोनाची शिफारस करतात:
देशांतर्गत वाढ आणि चक्रवाढीसाठी भारतीय मालमत्तेत ६०-७०%.
चलन जोखमीपासून बचाव म्हणून जागतिक मालमत्तेत ३०-४०%.
“हे राष्ट्रविरोधी नाही,” हेगडे जोर देतात. “हे गरिबीविरोधी आहे.”
हेगडे सांगतात की भारतीय गुंतवणूकदारांकडे जागतिक एक्सपोजर निर्माण करण्यासाठी आधीच अनेक मार्ग आहेत:
भारतीय ब्रोकर प्लॅटफॉर्मद्वारे थेट यूएस स्टॉक गुंतवणूक
भारतीय एएमसीद्वारे ऑफर केलेले आंतरराष्ट्रीय म्युच्युअल फंड
आंतरराष्ट्रीय निर्देशांकांचा मागोवा घेणारे जागतिक ईटीएफ
मजबूत चलनांमध्ये नामांकित रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (REITs)
“पायाभूत सुविधा तयार आहेत – बहुतेक लोक ते वापरत नाहीत,” ते म्हणतात.
गुंतवणूकदारांनी विविधीकरण करण्यापूर्वी पुनर्प्राप्तीची वाट पाहावी का? हेगडे यांचा सल्ला स्पष्ट आहे: सर्वोत्तम वेळ काल होती, पुढचा सर्वोत्तम वेळ आज आहे.
“चलन हे संपत्तीचा नाश करणारे मूक साधन आहे. तुम्ही स्टॉक निवडी आणि म्युच्युअल फंड परताव्यावर लक्ष केंद्रित करत असताना, चलनातील हालचाली तुमची खरी क्रयशक्ती खात आहेत. खूप उशीर होण्यापूर्वी स्वतःचे रक्षण करा.”
